主页 > 兽药资讯 > 企业动态 > 海利生物:产品储备第一流 新兴领袖蓄势待发
作者:佚名来源:海利生物时间:2015-06-25 14:48点击:次
首次覆盖,给予增持评级。口蹄疫、H5亚型高致病性禽流感、腹胃三联苗等产品批文、先进工艺构筑护城河,公司未来发展前景值得期待。考虑新品增量贡献,预计2015-17 年 EPS 分别为0.45/1.27/2.09元。考虑行业平均、批文价值以及成长性,给予公司2017 年35 倍PE,目标价73 元,首次覆盖,给予“增持”评级。 口蹄疫疫苗:口蹄疫质量标准提升是行业趋势,政府招采执行新标准以及市场苗扩容驱动行业高增长。生产工艺方面,除了向悬浮方向升级,后端浓缩、纯化工艺仍是制约国内产品质量升级的最重要因素。 控股子公司杨凌金海与阿根廷Biogense Bago S.A.共同建设口蹄疫疫苗生产线,技术水平全球领先。预计2015 年底生产线将通过农业部GMP 静态认证,2016 年产品上市。 H5 亚型高致病性禽流感:相对于传统禽流感疫苗,公司新产品禽流感DNA 疫苗(H5 亚型,pH5-GD)在二次免疫后显示出显著的免疫加强效应,抗体大幅攀升并可持续1 年。预计2015 年底或2016 年初将取得新兽药证书。 腹胃三联苗:腹泻病毒主要有传染性胃肠炎病毒(TGEV )、流行性腹泻病毒(PEDV)和轮状病毒(PoRV)三种,2010-2011 年仔猪腹泻曾在我国大面积爆发。PEDV 是仔猪腹泻的主要病因,但混合感染情况严重,多联苗是最佳解决方案。公司联合申报的三联活疫苗(弱毒华毒株+弱毒CV777 株+NX 株)已取得国家二类新药证书,预计产品将于2015 年内上市,有望培育成为明星品种。
责任编辑:贾梦哲 |